因境内有风景胜地“观音岩洞”，故名观音岩村。境内风景秀丽，洞内观音在此，保佑百姓太平。

仙居县步路乡观音岩村位于半山区半平原，离步路乡政府5公里处，全村分布7个自然村，共有313户，1007个人口。山林面积5730亩，划分到村民户自留山4852亩，村集体流管山878亩。林木以松树、杉树为主。村民们在自留山上发展杨梅830亩，毛竹150亩，板栗60亩，共有耕地面积677亩，其中水田497亩，旱地180亩，主要种植水稻、玉米、番薯、黄豆、西瓜等。目前，村民以杨梅为龙头产业，年产杨梅200多吨，就杨梅一项年收入经济200多万。村民外出打工有80多人，开饮食业120多人，改善了生活水平。观音岩村与双狮村、响岩村、七里村、徐岙村、圣塘村、外宅村、湖山村、新庄村、王宅村、步路村、西炉村相邻。历史沿革：1958年为白岩下生产队，1961年建为白岩下大队，1981年改称观音岩大队，1984年改称观音岩村民委员会。

1992年5月“撤、扩、并”后，仍沿用此名。