因该地有一条由大湖五禾流向黄沙河的小水河并与黄沙河交汇，小河方言称为小水，故名。

2026年3月，被认定为广东省第三批“百千万工程”典型村镇。

2020年8月，广东省农业农村厅公布首批广东省“一村一品、一镇一业”专业村名单，小水村榜上有名（板栗）。

2019年10月，小水村入选2019年广东省卫生村名录。

小水村是东源县船塘镇下辖的行政村，城乡分类代码为220，为村庄。区划代码为441625103214，居民身份证号码前6位为441625。邮政编码为517000，长途电话区号为762 ，车牌号码为粤P。小水村与青丰村、黄沙村、主固村、车头村、群丰村、福坑村、岭头村、三河村、龙岗村、竹楼村、积良村、流石村、石岗村、新寨村相邻。历史沿革：1958年与五星大队合并称小水大队，1983年称小水乡，1987年称小水管理区，1999年经东源县政府批准设立小水村委会，沿用至今。