传说古时在此南约3千米的长山岭一带，曾经开设过采伐加工木材的作坊，并初步形成山街集市，故此得名木厂街，后因人口多数迁移至现今的石坎子一带，仍沿用旧地名木厂至今，驻地木厂村，故名。

2022年2月，云南省爱卫办命名木厂村为2021年度云南省卫生村。

木厂村是永德县乌木龙彝族乡下辖的行政村，城乡分类代码为220，为村庄。区划代码为530923205203，居民身份证号码前6位为530923。邮政编码为677600，长途电话区号为883 ，车牌号码为云S。木厂村与小村村、新塘村、炭山村、乌木龙村、苍莆塘村、石灰地村、扎摸村、蕨坝村、帮卖村相邻。历史沿革：1950年前属顺宁县琼英乡第八保；1950年后为风庆县郭大寨区木厂乡；1959年为风庆县郭大寨区木厂管理区，后称公社；1966年划入永德县，为乌木龙区木厂公社；1973年为乌木龙区木厂大队；1984年改为乌木龙区木厂彝族乡；1988改为乌木龙彝族乡木厂村公所；2000年改为乌木龙彝族乡木厂村民委员会至今。