因村边有枫树林，风吹过宛如水流动，故名。
水源村是平乐县平乐镇下辖的行政村，城乡分类代码为220，为村庄。区划代码为450330100206，居民身份证号码前6位为450330。邮政编码为541000，长途电话区号为773 ，车牌号码为桂C。水源村与大塘村、月城村、金山村、同乐村、龙练村、南佛村、宝沙村、马渭村、江口村、南洲村、龙窝村、中华村、民益社区、太平村相邻。历史沿革：1934年为水源村，属附城乡。
1952年改水源乡，属平乐县第一区。
1958年改水源大队，属月城公社。
1962年改水源公社，属月城区。
1968年复改水源大队，并析出大塘大队，属附城公社。
1984年改水源村，设立水源村民委员会，属附城乡。
1987年改水源村公所，1995年复设水源村民委员会，称水源村村民委员会，沿用至今。
