据《兴山县志》（同治版）记载：乾隆五年（1740），在水月石旁的夏阳河西岸，建有一庙，名水月寺。

水月寺居委会位于镇域中部，东接龙头坪，西旁椴树垭，南连道路坪，北与坟埫坪相邻,是水月寺镇的政治经济文化中心。2001年12月由原居委会、犀牛口、洪水河、碾盘沟四村合成，辖9居民小组。办公驻地水月寺集镇犀牛口。国土面积39.09平方公里，林业用地48163.4亩，退耕还林825.3亩。常用耕地面积2110亩，其中旱地1509亩；水田601亩。村内有花岗岩、金矿、硫铁矿、硅石资源。交通方便，四条公路与邻村相连，通车里程28公里。兴宜公路穿越居委会境地7公里，有水椴硬化公路过境6公里、水白公路起于集镇中心境内7公里，还有阳坡至杨家台的矿山公路5公里，邹家坡便道公路3公里。建有野马洞、坟埫坪2座小水电+查看详细水月寺社区概况>>

2022年3月，湖北省爱卫会命名水月寺社区为2021年湖北省卫生村（社区）。