据《兴山县志》（同治版）记载：乾隆五年（1740），在水月石旁的夏阳河西岸，建有一庙，名水月寺。以此命名为水月寺镇。
水月寺镇地处三峡北畔，是昭君故里兴山县的东大门，辖 18个村(居)委会，2.5万人。国土面积464平方公里，海拔在300-1900米之间。耕地面积3.18万亩，312省道贯穿全境。 水月寺镇资源丰富。已探明的有 30多种矿产资源，现已开发的磷矿储量达1亿吨，花岗岩储量12亿立方米；拟开发的银矾矿储量达2300万吨，储量和品位属亚洲之最。石墨矿、石榴石、硅石、白云石等矿产的储量也很大。 旅游资源、生物资源、水资源也比较丰富。
郑子芬老屋郑子芬老屋位于兴山县水月寺镇道路坪村一组，2011年入选宜昌市第四批文物保护单位。川汉铁路桥墩川汉铁路桥墩位于兴山县水月寺镇，2011年入选宜昌市第四批文物保护单位。历史沿革：水月寺镇，中华民国初期属二区；民国29年属第一区月溪乡；中华人民共和国成立仍属月溪乡；1955年更名为三阳区；1958年为兴山县三阳公社；1987年将三阳公社更名为水月寺镇；2001年将高岚镇、水月寺镇合并命名为水月寺镇至今。
