境内有八仙观，供奉八位道教神仙。八仙观外观完好，因此作为村名。

八仙观村位于武当山景区腹地，平均海拨800余米，常年飞云荡雾，气势磅礴，风景旖旎，气候宜人。相传，吕洞宾等八仙曾在此悟道，元代建有八仙观祠，八仙观村因此而得名。“巍巍武当八百里，悠悠道茶十里香。”沿武当山盘山公路进入八仙观村，但见排列整齐的茶树，由山顶延伸至山腰，层层梯地绕山转，带带茶丛笑林间。置身茶园，欣赏茶涌绿波，青山绿水，蔚为壮观；或亲自戴上竹笠，挎上茶篓，做一回采茶女或采茶郎，听那美若天仙的采茶姑娘悠扬婉转的采茶歌，无穷乐趣尽在其中；拿着自己亲手采摘的鲜茶青，到制茶坊去，在制茶师付的指点下、动手揉茶、晾茶、炒茶……茶不醉人人自醉。邀聚三五好友，在凉亭中冲茶品茗，边俯瞰山野，享受+查看详细八仙观村概况>>

2023年7月，十堰市首批“一村一品”示范村镇发布，八仙观村榜上有名（茶叶）。

2012年4月，农业部推荐八仙观村为2011年中国最有魅力休闲乡村。

2011年8月，农业部认定八仙观村为第一批全国一村一品示范村镇（武当道茶）。

1948年属均县草店区武当乡三闾。

1958年为草店公社国新大队。

1980年为老营公社八仙观大队。

1984年为丹江口市武当山镇八仙观村。

1997年为丹江口市武当山旅游经济特区八仙观村，沿用至今。