以位处穆墩岛得名。穆墩岛：穆姓始居洪泽湖中浅滩，得名穆墩岛。

穆墩岛村位于半城镇东南，村所在地是洪泽湖上唯一的一个小岛，面积1.96平方公里。穆墩岛村村民以水产品养殖和捕捞为主，水产品养殖面积1.2万多亩，由于小岛为洪泽湖所包围，因此岛内外洪泽湖特产众多。穆墩岛村自2011年创建文明村以来，把“精神文明、物质文明、政治文明、社会文明、生态文明”建设作为总揽工作全局，以“文明创建”促进工作创新，用工作创新推动“文明创建”， 将文明村的创建活动得到了落实，各项工作扎实推进。先后获得国家级生态村、江苏省生态村、宿迁市党建工作先进单位，连续10年获得县镇“先进党支部” 等荣誉称号。穆墩岛村与洪安村、安河口村、前洼村、唐庄社区、雪南社区、雪北社区、半城社区、陈圩社区、穆庄村、王岗社区、刘西嘴村、陈南村、大王社区、顾北村相邻。历史沿革：1958年建成河、洪成、大兴3个生产大队。

1984年3个生产大队改为村。

2001年，将成河、洪成、大兴3个村合并设立穆墩岛村村民委员会。