该村地处一个山塔上，吃水困难，水贵如油，故取名水油塔。

水油塔村是兴县魏家滩镇下辖的行政村，城乡分类代码为220，为村庄。区划代码为141123101211，居民身份证号码前6位为141123。邮政编码为033000，长途电话区号为358 ，车牌号码为晋J。水油塔村与石佛则村、高家崖村、薛家沟村、马蒲滩村、九元坪村、尹家峁村、木崖头村、葛家里村、西磁窑沟村、庙井村、程家焉村、范家疃村、苏家里村、斜沟村相邻。文化旅游：

兴县洪福寺兴县洪福寺位于兴县魏家滩镇水油塔村，年代为清代。兴县洪福寺为兴县文物保护单位。保护范围：西北由院落向西北延伸7米至民居外墙，东北由院落外墙向东北延伸3米至道路东沿，东南由舍窑外墙向东南延伸4水油塔城址水油塔城址位于兴县魏家滩镇水油塔村，年代为汉代。水油塔城址为兴县文物保护单位。保护范围：北由文物本体向外延伸10米，东由文物本体向外延伸10米，南由文物本体向外延伸10米，西由文物本体向外延历史沿革：1958年9月，撤销乡建制，实行镇社合一的人民公社，属魏家滩公社水油塔大队。

1984年改行政乡（镇）村制，属魏家滩镇水油塔村民委员会。