相传，古代此村四周围地势低洼，经常聚集洪水，村中所处的地方地势较高，村民们以为有神灵保佑，故名为水寨村。

水寨村是文水县刘胡兰镇下辖的行政村，城乡分类代码为220，为村庄。区划代码为141121104217，居民身份证号码前6位为141121。邮政编码为033000，长途电话区号为358 ，车牌号码为晋J。水寨村与伯鱼村、上段村、段城村、上曲村、门世村、新堡村、索家堡村、东堡村、炮守堡村、北贤村、大象村、城子村、赵村村、王家堡村相邻。历史沿革：1949年至1952年属于五区管辖，1953年至1955年属于南胡乡管辖，1956年至1957年属于云周西乡管辖，1958年至1961年属于胡兰公社。

1962年至1983年属于上曲公社管辖，1984年至2000年属于上曲乡管辖，2001年属于刘胡兰镇管辖，沿用至今。