目前留存最早的志书南宋嘉定间编的《赤城记》载“……旧传水之源出天台，因取刘阮事而名”桃源河南北向，南起赵家塘，北注入大北门西侧蒲湖。以老街为界，分南北两段，北段沿河两侧为小街，俗称横街。街面以低矮平屋为主，大都是小店铺、小作坊，如棺材铺、嫁妆店、制钉店、染布店等。河畔植有柳树、溪柳等古树，树荫下又是竹木柴炭交易场所。东西两岸连成一片，热闹非凡。南段东侧为民居，沿河而建，窗临河上。西侧亦是横街，有香烛店、医药铺等，桃源河上共有7座桥，形态和结构各异。桃源河是县城一条历史文化的长河，虽然已被填没了，改成了桃源路，南至跃龙街道徐霞客大道，纵贯桃源街道全境，北连梅林街道梅林北路。街道以驻地桃源路得名。

桃源街道位于宁海新城区中心，区域面积58平方公里，下辖39个行政村，3个社区居委会，总人口9万，其中常住人口3.3万人。2007年辖区内实现工农业总产值43亿元，三产增加值2.7亿元，农民人均纯收入9659元。桃源街道是规划中的市级公共中心，它将涵盖行政、商贸、会展、文化、体育、生活居住和科技工业等功能。甬台温铁路站点设立在街道西端，兴海路、四自公路和兴宁北路组成交叉便捷的交通网络，国家交通主干线同三高速公路穿境而过。属宁波半小时交通圈，距宁波机场３０分钟车程，北仑港４０分钟车程，杭州２小时车程。桃源街道是宁海经济腾飞的标杆，是全县经济的重要组成部分。辖区拥有工业企业529家，+查看详细桃源街道概况>>

2025年7月，位列2025活力街道全国500强第451名。

2024年6月，位列2024活力街道全国500强第473名。

2021年12月，桃源街道被命名为2021年浙江省文化强镇（街道）。

2021年1月，浙江省关注森林组织委员会命名桃源街道为“2020年度浙江省森林城镇”。

2019年6月，桃源街道入选2018年度“浙江省民间文化艺术之乡”名单（宁海狮子）。

2014年6月，环境保护部授予桃源街道2012—2013年度国家级生态乡镇称号。

2011年12月，桃源街道被命名为第三批浙江省省级生态街道。

潘天寿故居潘天寿故居在宁海县城关镇冠庄，潘天寿就出生在东首的“大房”里。潘天寿自童年至考入浙江第一师范以前的岁月，都在这里度过。1920年毕业回乡任教，曾在此结婚。1923年离家去上海任教，1928年历史沿革：2003年10月撤城关镇，建跃龙、桃源、梅林、桥头胡四个街道。