因本村有一座水石磨而得名，故此命名。
水磨村是达坂城区西沟乡下辖的行政村，城乡分类代码为210，为乡中心区。区划代码为650107201201，居民身份证号码前6位为650107。邮政编码为830039，长途电话区号为991 ，车牌号码为新A。水磨村与泉泉湖村、沙梁子村、陈麻子村、雷家沟村、桦树林社区相邻。历史沿革：1982年包产到户形成了自然村以生产队为单位，恢复1949年的原名称：4队水磨村，5队桦树林村。
在1990年体制改革时，按水系决定将4队和5队合并形成行政村取名水磨村，沿用至今。
