该地名来源于水语音译。“水”指水源充沛，“利”指适宜居住的好地方，故而得名。

水利村位于水利乡政府中心地，距县城16公里，独荔公路横穿村中心，交通便利，全村共辖20个村民小组546户2113人，水族人口占80%，劳力850人，党员71名，耕地面积1445亩，人均耕地面积0.66亩，打造水利大寨水族民族自然寨，开放式旅游景点—水龙观音景区。水利村与水岩村、水丰村、尧棒村、洞托村、兴旺社区、红船社区、古城社区、古榕社区、拉岜村、福利村、水甫村、水春村、时来村、建设村相邻。历史沿革：该地名自清朝时叫水利。

解放初属荔波县方村区水利乡，1956年属荔波县甲良区水利乡，1959年属黎明公社，1960年属荔波公社水利管理区，1961年属荔波县城关区水利公社，1984年设水利村村民委员会属荔波县玉屏区水利乡，1991年撤区建镇并乡属荔波县水利乡，2014年行政区划调整后，水利村村民委员会属荔波县玉屏街道至今。