因该地有一条由大湖五禾流向黄沙河的小水河并与黄沙河交汇，小河方言称为小水，故名。
2024年3月，小水村被命名为2023年广东省卫生村。
2019年9月，小水村上榜2018年广东省“民主法治示范村（社区）”创建单位名单。
小水村是东源县骆湖镇下辖的行政村，城乡分类代码为220，为村庄。区划代码为441625102208，居民身份证号码前6位为441625。邮政编码为517000，长途电话区号为762 ，车牌号码为粤P。小水村与杨坑村、下欧村、致富村、上欧村、枫木村、骆湖村、江坑村、红花村、骆湖社区相邻。历史沿革：1958年与五星大队合并称小水大队，1983年称小水乡，1987年称小水管理区，1999年经东源县政府批准设立小水村委会，沿用至今。
