民国中期有一妮姑化缘到此，看到此地风水蛮好，就在一高凸处建了一座庵，庵内供有观音菩萨，故此得名观音庵。

2021年12月，被确定为2021年湖北省村级集体经济发展进步村。

观音庵村是石首市调关镇下辖的行政村，城乡分类代码为220，为村庄。区划代码为421081105213，居民身份证号码前6位为421081。邮政编码为434000，长途电话区号为716 ，车牌号码为鄂D。观音庵村与敕王庙村、来家铺村、披甲湖村、南湖村、黄陵山村、槎港村、章华港村、连新垸村、中湖渔场、桂家铺村、武显庙村、指路碑村、伯牙口村、石戈垸村相邻。历史沿革：解放前，属观音庵村，1958年属桃花人民公社观音庵管理区火星大队；1961年恢复区、镇，建制，隶属调关区幸福公社；1974年撤区并社，隶属调关公社火炬管理区；1981年设区建乡隶属调关镇，原火星大队更名为观音庵大队；1984年，区乡改为观音庵村；2017年1月，将火炬村并入至今。