以李姓在此修有寨子故名李寨村。在解放前此处大地主李辉古居住的地修有寨子，防匪防兵祸，解放后寨子被拆了。
李寨村隶属吴店总支，东临王城镇余潭村，南与唐店荷湾村接壤，有寺沙公路从村中穿过，地理位置十分优越，交通很便利，李寨村在上级党委的关怀和指导下，办起了四座养猪场，一个大白鹅繁育基地，新建一座养鸭场，还办起了农家乐，一个椿良大型家庭农场，还有新型桃树种植业，不但养种植户赚到了钱，他们还带动了其他群众参与种养殖的积极性，使李寨村的经济指标走在了全镇的前列。李寨村与周寨村、白马堰村、圣庙村、白水村、东冲村、史祠村、三里岗村、徐寨村、柴家庙村、中心社区、沈畈村、凉水村、树头村、黄家庙村相邻。历史沿革：1947年，撤销平林区，此地归枣阳县吴店乡管辖。
1958人民公社成立时，成立李寨大队，1984年大队改村，李寨大队改名为李寨村村民委员会，2004年4月原罗畈村与李寨村合并将其命名为李寨村，沿用至今。
