明崇祯年间章姓建村，周有围壕，居后店前，得名前寨，后演变成水寨。
水寨村是罗山县周党镇下辖的行政村，城乡分类代码为220，为村庄。区划代码为411521101206，居民身份证号码前6位为411521。邮政编码为464000，长途电话区号为376 ，车牌号码为豫S。水寨村与桂店村、前乡村、田河村、吊桥村、朱楼村、秦畈村、东峰村、杨寨村、杨冲村、雷畈村、长安村、周党村、闵湾村、中心街社区相邻。历史沿革：1973年从朱楼析出，名水寨大队，属周党公社。
1983年7月设立水寨村民委员会，属周党乡。
