因镇人民政府驻南市村而得名。古时此地有个寺院，人们以寺为中心，村子建在寺北者称北寺，村子建在寺南者为南寺，该村建在寺南，故称南寺；1929年，人们为了买卖方便在此设立集市，改村名为南市。

兴平市南市镇位于兴平市城区北7.8千米处，北与乾县、礼泉接壤，东靠南位镇，兴礼公路、兴店公路、西平铁路穿境而过。镇政府驻地位于南市镇街道99号。2023年，全镇辖南市村、北市村、余杨村、西王村、周便村、史名村、北张村、张家村、坡头村、费家庄村、陈文村、陈良村、子孝村、新村14个行政村，共123个村民小组，人口3.76万，镇域面积50.4平方千米，以杂果种植、生猪养殖和粮食生产为主导产业，其中粮食种植面积0.15万公顷，粮食总产量2.2万吨，水果0.17万公顷，农民人均可支配收入达到17956元。镇机关设党政办、组建办、人大办、纪监办、民政办、劳保所、工业办、农业办、环保站、信访办、文化+查看详细南市镇概况>>

丁兰墓丁兰墓时代：汉地址：兴平市南市镇子孝村保护范围：墓冢本体外扩100米。2018年，丁兰墓被陕西省人民政府公布为第七批省文物保护单位。历史沿革：1949年，兴平废除保甲制，设立9个区，归千丰区（第四区）管辖，设置为南市乡。

1958年，撤销南市乡改置为三韩公社，同年12月调整为南市公社。