原村址有砚状大石，村西又有小溪，且镇政府驻地砚溪，故名。

位于县境西北，镇政府驻地砚溪村。距水边镇公路里程37公里。东连戈坪，南界罗田，东南与巴邱为邻，西南靠金江乡，西北与新余市接壤。面积有122平方公里，辖砚溪、鹏溪、虹桥、觉溪、因山、金坊、步溪、坪头、灼岭、灼溪10个村民委员会，人口11649人。通过招商引资，工业有长足发展，开工和在建工业企业有10家，主要工业产品有铁矿精粉、电机等。耕地面积1786公顷。农业特色产品有烤烟、蘑菇等。1930年6月，峡江县第一次工农兵代表大会在砚溪村焕公祠召开，成立了峡江县苏维埃政府。会议旧址现为县级文物保护单位。宋朝状元何昌言为虹桥清水洲人；金坊村为南明吏部尚书、太子太保兼文渊阁大学士曾樱故里。现代历史人物有廖+查看详细砚溪镇概况>>

2024年3月，砚溪镇被江西省爱国卫生运动委员会命名为2023年度江西省卫生乡镇。

2012年12月，环境保护部授予砚溪镇2010—2011年度国家级生态乡镇称号。

金坊宰辅第宰辅第位于砚溪镇金坊村委金坊村，始建于清，为纪念明万历四十四年（1616）进土曾樱而建。砖石结构，三门式，门楣上题有“宰辅第”三字，柱上刻有楹联“金门诏累颁既膺尚书又膺宰辅，坊表垂万世言在大历史沿革：明嘉靖五年（1526）置峡江县，领六乡，砚溪域地分属断金、扬名两乡。

1949年全县置11乡镇，砚溪属龙江乡。

1958年，由多个高级社合并为砚溪公社。

1961年全县恢复区建置，为砚溪区；1963年撤区并社，再次称砚溪公社；1984年，改制为砚溪乡。

1995年，撤乡设砚溪镇，地名沿用至今。